A股上市银行2024年半年报均浮出水面。

记者梳理发现，今年上半年，42家上市银行整体营业收入2.89万亿元，较去年同期的2.95万亿元减少576.19亿元，其中16家上市银行出现营收同比下滑，国有行、股份行更为突出，投资收益大增成为利润增长的主要因素。此外，上市银行资产质量表现相对稳健，整体不良贷款率走低。

营收及净利整体承压

今年上半年，上市银行营业收入及净利润呈现整体承压状态。

六大国有行实现营业收入1.80万亿元，较去年同期的1.85万亿元减少473.34亿元，除了农业银行外，其余5家国有行均出现营业收入同比下滑情形。工商银行下滑幅度最大，今年上半年该行实现营业收入4204.99亿元，较去年同期的4474.94亿元减少了6.03%。建设银行和交通银行降幅也较为明显，分别实现营业收入3859.65亿元、1323.47亿元，较去年同期分别下降3.57%、3.51%。

净利润方面，除了农业银行外，其余5家国有行都出现净利润同比走低。工商银行上半年实现净利润1704.67亿元，较去年同期走低1.89%；建设银行上半年实现净利润1643.26亿元，较去年同期下降1.80%。交通银行、邮储银行、中国银行下降幅度紧随其后。

业绩不明朗的情形也在股份行上演。9家上市股份行共实现营业收入7809.55亿元，较去年同期的8044.49亿元减少了234.94亿元，有5家出现营收同比下滑的情况，从规模来看，招商银行营收减少55亿元，同比下降0.39%；平安银行下降幅度最大，为12.95%，光大银行、民生银行分别同比下降8.77%、6.17%。

净利润方面，9家上市股份行共实现净利润2735.69亿元，有3家出现同比下滑。民生银行净利润同比下降5.48%，中信银行同比下降1.60%；招商银行、民生银行分别减少10.09亿元、15.98亿元。

上市城农商行中，有6家出现营业收入同比下滑的情形，分别是郑州银行、贵阳银行、兰州银行、厦门银行、渝农商行、南京银行，郑州银行今年上半年实现营业收入63.93亿元，较去年同期的69.18亿元下滑7.59%。净利润方面，共有4家上市城农商行出现同比走低，分别是郑州银行、厦门银行、贵阳银行及兰州银行，郑州银行降幅最大，上半年实现净利润15.94亿元，同比下降22个百分点。

（图片来源：据Wind数据、上市银行半年报梳理）

34家银行净息差走低

根据监管此前披露的数据，今年二季度，我国商业银行净息差为1.54%，与一季度持平，但与去年同期相比下降了20BP，处于历史低位。净息差作为衡量商业银行赚钱能力的重要指标，对于增利不增收的上市银行业绩来说，更具有参考意义。

记者梳理发现，今年上半年，34家上市银行净息差进一步走低，最低的跌至1.14%，有16家上市银行净息差低于1.54%的行业平均水平，4家与行业平均水平持平，共有30家低于1.8%的监管合意水平。

净息差低于1.54%水平的共有16家上市银行，厦门银行净息差水平最低，仅为1.14%，该行去年同期净息差还达到1.34%。上海银行净息差跌破1.2%，仅有1.19%。西安银行、交通银行净息差水平分别为1.21%、1.29%，其中交通银行较今年一季度的净息差水平上升2BP，但和去年同期的1.43%相比，仍走低了22BP。

半年报数据显示，42家上市银行中共有3家净息差还处于2%及以上水平，分别是常熟银行、长沙银行及招商银行。常熟银行净息差为2.79%，但仍较今年一季度走低4BP，较去年同期3%水平走低21BP。长沙银行净息差较去年同期走低22BP。招商银行也节节下跌，今年二季度末净息差水平为2%，较一季度走低2BP，较去年同期走低23BP。

（图片来源：据Wind数据、上市银行半年报梳理）

投资收益为主要增长点

今年上半年，非息业务支撑银行业“半边天”，在债市大幅上涨的背景下，多家A股上市银行投资收益取得亮眼成绩，为上半年营业收入、净利润贡献不小力量。今年上半年，10年期、30年期国债收益率分别从去年末的2.56%及2.83%走低至2.21%及2.43%。

记者据Wind数据梳理，42家A股上市银行中，有32家投资收益同比出现正增长，8家实现同比增幅翻一倍及以上，其中有5家是农商行，包括瑞丰银行、张家港行、渝农商行、紫金银行、苏农商行。

投资收益规模方面，共有11家上市银行投资收益净收入规模超过百亿元级，兴业银行、工商银行投资净收益分别为220.26亿元、216.35亿元，居于前两位，招商银行、中国银行、农业银行、中信银行等规模靠前。

今年上半年农商行买债引起市场关注，记者注意到，今年上半年，投资收益净收入占多家上市农商行营业收入较高比重，为它们带来不小收益。苏农商行投资净收入占营收比重达到30.95%，张家港行、无锡农商行、瑞丰银行、江阴银行等占比均达到20%以上。

国有大行的投资收益净收入占营收比重较小，建设银行比重最低，仅为2.8%，农业银行、工商银行、中国银行、邮储银行、交通银行占比分别为4.14%、5.15%、5.91%、6.79%、10.51%。股份制商业银行中，兴业银行占比最高为19.48%，平安银行、浙商银行分别占比15.87%、15.78%，居于第二、第三位。

多家银行在半年报中表示，今年上半年，在净息差收窄、资本收益率下行的拖累下，银行投资收益净收入增长对营收贡献持续提升。成都银行指出，2024年上半年，债市收益率持续下行，该行通过加强市场预判，在利率低位择机止盈部分存量持仓债券，取得了较好的投资业绩，因而与去年同期相比，体现出一定增长。

虽然多家上市银行通过“买债”实现一定程度的利润增长，但在不少业内人士看来，仅靠这一业务维持营收、利润增长的模式不可持续。

“上市银行只有聚焦主业，提升经营的稳健性才能度过低迷期。”光大银行研究员周茂华认为，投资收益一定程度上拓展了银行非息收入的来源，但占比过高的现象仍在持续，会导致部分银行收益来源不够稳定，受金融市场波动影响较大，同时可能会出现部分银行增加风险资产配置，与主业有所偏离。

（图片来源：据Wind数据、上市银行半年报梳理）

资产质量相对稳健

整体来看，上市银行整体资产质量保持相对稳健的态势。42家上市银行中，19家出现不良贷款余额下降、13家出现不良贷款率走低的情形，多家不良贷款率与前一季度持平。

截至今年二季度末，42家上市银行不良贷款余额合计规模为2.13万亿元，相较于今年一季度的2.08万亿元增长了525.32亿元，较去年同期的1.99万亿元增长额度更为明显。

其中，有23家出现不良贷款余额较一季度出现环比走高的情形，国有行增长幅度居前，农业银行、中国银行增长规模均破千亿元，分别为3173亿元、2018亿元，交通银行、建设银行、邮储银行、工商银行均有不同程度的增长。

与此同时，19家上市银行出现不良贷款余额下降的情形，兰州银行、青岛银行、杭州银行下降规模均破千亿元，分别为3662.8亿元、3355.4亿元、1015.3亿元。

此外，42家上市银行不良贷款率出现企稳迹象，有13家不良贷款率走低。环比走低的上市银行中，重庆银行、浦发银行、沪农商行、江苏银行不良贷款率降幅最为明显。与此同时，有9家上市银行不良贷款率出现上升情形，西安银行不良贷款率走高0.29个百分点，民生银行、厦门银行、招商银行、中信银行等均有所走高。

上述商业银行中，有6家上市银行不良贷款率高于行业1.56%的平均水平，分别是郑州银行、兰州银行、青农商行、西安银行、华夏银行、贵阳银行。有16家上市银行不良贷款率低于1%，成都银行、杭州银行、常熟银行、宁波银行等居于前列。

不过，从整体拨备覆盖率水平来看，上市银行风险抵御能力仍有待加强。据记者梳理，42家上市银行中，有25家不良贷款拨备覆盖率较一季度环比走低，其中8家银行降幅超过10个百分点，西安银行、厦门银行、江苏银行等降幅位列前三。

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陈君君

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